U bezoekt Nederland
Als dit niet klopt,
investeringsstrategie
BELEGGINGSPROCES
Als bottom-up stock-pickers stellen we onze portefeuilles samen op basis van bedrijven, ongeacht benchmarks, landen of sector allocaties. Onze lokale beleggingsteams doen financiële en ESG-research. Onze filosofie is dat de fundamentele aspecten de overhand hebben en dat de koers van het aandeel de winst per aandeel (EPS) volgt. Daarom streven wij ernaar portefeuilles samen te stellen die een dubbel-cijferige samengestelde EPS-groei genereren over een beleggingshorizon van drie tot vijf jaar.
FOCUS
Ons proces begint met een algehele beoordeling van de markt om
een selectieve watchlist te creëren van bedrijven die voldoen aan
onze kwaliteits- en groeicriteria.
ANALYSE
Vaak doen we jaren fundamenteel onderzoek om zo het bedrijfsmodel van een
onderneming grondig te begrijpen en te bestuderen, dit onderzoek omvat een analyse
van de fundamentele aspecten, het blootleggen van tegenstrijdige activiteiten en
ontmoetingen met het management, concurrenten, leveranciers, klanten en
sectordeskundigen.
WACHTEN
Onze beleggingsteams stellen een verkorte lijst, ons universum, samen van quality
growth bedrijven die opgenomen kunnen worden in onze portefeuilles. We volgen
deze bedrijven en beleggen alleen als de waardering aantrekkelijk is – waarop we
soms jaren moeten wachten. De waardering die wij aantrekkelijk vinden is
gebaseerd op onze eigen conservatieve, 5-jaar prognoses van inkomsten en
dividenden.
INVESTEREN
Wij beleggen met een horizon van drie tot vijf jaar, na het bereiken van een uitgebreide overtuigende opinie en consensus over de geselecteerde kandidaat-bedrijven binnen het hele team. Onze focus ligt op kwaliteit, we stellen geconcentreerde portefeuilles samen van 25-50 aandelen rond dit principe.
Risicomanagement
Bij Comgest wordt risico in absolute zin bekeken, niet in relatie tot een benchmark. Onze quality growth portefeuilles kennen doorgaans een hoge active share en een lagere langetermijnvolatiliteit dan vergelijkbare indices. We houden permanent toezicht op onder meer: fundamentele risico's en factoren die van invloed kunnen zijn op onze EPS- en waarderingsbeoordelingen; naleving van beleggingsrichtlijnen; wettelijke beperkingen; liquiditeit en prestaties. Omdat alle leden van de beleggingsteams die langer dan twee jaar bij Comgest werkzaam zijn ook aandeelhouders zijn, is de betrokkenheid groot en wordt er zorgvuldig met risico omgegaan.
investeringsstrategie
