Auf den ersten Blick wirkt Japan derzeit wie ein schwieriges Investitionsumfeld. Portfoliomanager Richard Kaye blickt jedoch über die Schlagzeilen hinaus und beleuchtet eine andere Seite Japans: leise widerstandsfähige Unternehmen, von denen wir glauben, dass sie unabhängig vom makroökonomischen Umfeld gut aufgestellt sind, um zu wachsen.

In einer Welt, in der Aufmerksamkeit stark umkämpft ist, haben sich Gesellschaft und Märkte spürbar verändert: Tiefes Nachdenken wird erschwert, während Investoren zu kürzeren Zeithorizonten, Herdenverhalten und höheren Konzentrationsrisiken tendieren.
In diesem Investment Letter betont Franz Weis, Chief Investment Officer von Comgest, die Bedeutung eines langfristigen Investmentansatzes, der sich auf solide Fundamentaldaten, historisches Gewinnwachstum und belastbare Wettbewerbsvorteile stützt.

Der Boom der künstlichen Intelligenz hat zu einer Konzentration der globalen Aktienmärkte auf einige wenige US-Technologieriesen geführt. Als langfristiger Investor setzen jedoch auf widerstandsfähige, diversifizierte Portfolios, die auf vielfältige Wachstumstreiber in verschiedenen Sektoren und Regionen abzielen.

Während sich der US-Aktienmarkt weiter verändert, bleibt Comgest auf Unternehmen mit beständiger Qualität und Disziplin fokussiert – wie etwa Oracle und Netflix –, die langfristiges Wachstum unterstützen. In diesem Investment Letter erläutert unser US-Investmentteam, wie unser gemeinschaftlicher, bottom-up-orientierter Ansatz widerstandsfähige Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen identifiziert, die ihren Wert über die Zeit kontinuierlich steigern.

In diesem Investment Letter analysiert Liudmila Strakodonskaya, ESG-Analystin bei Comgest, wie strukturelle Trends wie Automatisierung, Elektrifizierung und Digitalisierung den industriellen Wandel in den USA prägen. Im Fokus stehen US-Unternehmen, die durch langfristige Planung, Dekarbonisierung und technologische Innovation nachhaltiges Wachstum ermöglichen.

Digitalisierung, Cloud Computing und KI treiben den globalen Ausbau von Rechenzentren voran – mit steigender Umweltbelastung. Comgest ESG-Analystin Liudmila Strakodonskaya betont die Bedeutung guter Unternehmensführung (Governance), um KI-Wachstum und ESG-Ziele in Einklang zu bringen.