Investment Letter
Unsere Investmentexperten bieten ihre eingehende Analyse von Comgests Strategien an
Japanische Aktien: DER YEN BEWEGT SICH – UNSER ANSATZ BLEIBT AUF KURS
Diesen Sommer fiel der Yen auf den tiefsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit vier Jahrzehnten und löste die erste direkte US-Intervention seit 1998 aus. Doch was, wenn der schwache Yen nicht das eigentliche Thema ist? In unserem aktuellen Investmentletter blickt Richard Kaye, Portfoliomanager für japanische Aktien, über die Währungsschwankungen hinaus auf die strukturellen Veränderungen, die Japans Unternehmenslandschaft neu prägen – von Innovation und Corporate-Governance-Reformen bis zur Rückkehr inländischer Anleger.
Globale Schwellenländer-Aktien: ENTSCHLOSSEN AUF QUALITY GROWTH IN SCHWELLENLÄNDERN SETZEN
Die Schwellenländer-Rallye wirkt breit angelegt, doch inzwischen machen drei Halbleiterhersteller fast 30 % des Index aus. GEM-Portfoliomanager Nick Payne erläutert, warum ein Engagement im Index nicht gleichbedeutend damit ist, die eigentlichen Chancen zu nutzen.
JAPANS UNSCHEINBARE WACHSTUMSWERTE: EIN ANLAGEKONZEPT AUF DER GRUNDLAGE VON IKIGAI
Auf den ersten Blick wirkt Japan derzeit wie ein schwieriges Investitionsumfeld. Portfoliomanager Richard Kaye blickt jedoch über die Schlagzeilen hinaus und beleuchtet eine andere Seite Japans: leise widerstandsfähige Unternehmen, von denen wir glauben, dass sie unabhängig vom makroökonomischen Umfeld gut aufgestellt sind, um zu wachsen.
IM ZEITALTER DER ABLENKUNG: AUFMERKSAMKEIT ALS ALPHAFAKTOR
In einer Welt, in der Aufmerksamkeit stark umkämpft ist, haben sich Gesellschaft und Märkte spürbar verändert: Tiefes Nachdenken wird erschwert, während Investoren zu kürzeren Zeithorizonten, Herdenverhalten und höheren Konzentrationsrisiken tendieren.
In diesem Investment Letter betont Franz Weis, Chief Investment Officer von Comgest, die Bedeutung eines langfristigen Investmentansatzes, der sich auf solide Fundamentaldaten, historisches Gewinnwachstum und belastbare Wettbewerbsvorteile stützt.
Wachstum ist wie ein Garten – es braucht Pflege und Balance
Der Boom der künstlichen Intelligenz hat zu einer Konzentration der globalen Aktienmärkte auf einige wenige US-Technologieriesen geführt. Als langfristiger Investor setzen jedoch auf widerstandsfähige, diversifizierte Portfolios, die auf vielfältige Wachstumstreiber in verschiedenen Sektoren und Regionen abzielen.
Qualitätswachstum als Kompass in unsicheren Zeiten
Während sich der US-Aktienmarkt weiter verändert, bleibt Comgest auf Unternehmen mit beständiger Qualität und Disziplin fokussiert – wie etwa Oracle und Netflix –, die langfristiges Wachstum unterstützen. In diesem Investment Letter erläutert unser US-Investmentteam, wie unser gemeinschaftlicher, bottom-up-orientierter Ansatz widerstandsfähige Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen identifiziert, die ihren Wert über die Zeit kontinuierlich steigern.
