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Estrategia de inversión
NUESTRO PROCESO DE INVERSIÓN
El análisis fundamental ‘bottom-up’, combinado con las relaciones bien establecidas que mantenemos con las empresas y dentro de las industrias, le permite a Comgest determinar la calidad de una empresa y si cumple con los criterios que creemos le permitirán crear valor de manera sostenible.
ESCOGER
Comenzamos revisando todo el mercado para llegar a una lista de empresas que cumplen con nuestros criterios de calidad y crecimiento.
ANALIZAR
A veces se necesitan varios años de investigación rigurosa para construir un conocimiento muy detallado del modelo de negocio de una empresa. Esto incluye el análisis de sus valores, la identificación de actividades potencialmente controvertidas y el establecimiento de comunicación frecuente con los equipos de gestión, los competidores, los proveedores, los clientes y los expertos del sector.
ESPERAR
Nuestro equipo de inversión define un "Universo de Inversión" estrecho de las empresas más atractivas que mejor cumplen con nuestros criterios de calidad y crecimiento. Monitoreamos continuamente este universo e invertimos solo cuando las acciones se consideran atractivas, lo que a veces puede tardar varios años. La valoración de las acciones se analiza de manera conservadora, con la proyección a 5 años de las ganancias y dividendos.
INVERTIR
Nos enfocamos en la calidad y construimos nuestras carteras concentradas de 25 a 50 acciones con un horizonte de tres a cinco años en promedio. Este compromiso a largo plazo es el resultado de un consenso nacido de discusiones colegiadas y sólidas convicciones alimentadas por nuestra investigación.
GESTIÓN DE RIESGOS
En Comgest, el riesgo se evalúa en términos absolutos y no en función de un índice de referencia. La mayoría de las veces, nuestras carteras de crecimiento de calidad suelen mostrar un alto índice de gestión activa y una menor volatilidad a largo plazo que los índices comparativos. Supervisamos continuamente los riesgos fundamentales y los factores que podrían afectar las ganancias por acción y valoración. Además, concedemos especial importancia al cumplimiento de las reglas de inversión, las restricciones regulatorias y la liquidez. Dado que todos los miembros del equipo de inversión que llevan más de cinco años en Comgest también son accionistas, ven el riesgo desde la perspectiva de un propietario de negocios.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
