Investment letters

Seit der Corona-Pandemie sind die Globalen Aktienmärkte extrem volatil. Eines der dominierenden Themen in den vergangenen Jahren war der enorme Hype um Künstliche Intelligenz (KI), der inzwischen sogar die Frage aufwirft, ob der Markt zu stark auf ein Thema fokussiert ist. Betrachtet man den MSCI All Country World Index, sind acht der Top-10-Aktien 2024 eng mit dem Thema KI verbunden – und sieben davon in den USA beheimatet. Darüber hinaus haben zuletzt auch Pharmanamen wie Eli Lilly und Novo Nordisk die globalen Märkte diesseits und jenseits des Atlantiks aufgrund der von Ihnen entwickelten Medikamente gegen Fettleibigkeit, von der weltweit jeder achte Mensch betroffen ist, dominiert. Auch hier stellt sich die Frage: Wie konzentriert ist zu konzentriert?

DIVERSIFIZIERTE GLOBALE WACHSTUMSCHANCEN

Das Investmentteam von Comgest verfolgt keinen themenbasierten Ansatz, sondern setzt auf individuelle Bottom-up-Analysen, ohne kurzfristigen Trends nachzujagen. Im Gegensatz zum Index sind unter unseren Top-10-Aktien nur drei Unternehmen mit dem Thema KI verbunden – und weitere vier mit dem Thema Gesundheit.

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